Ставки по вкладам продолжают снижаться, несмотря на стабильную ключевую ставку

В последнее время ставки по банковским вкладам постепенно снижаются, хотя на последнем совещании ЦБ 21 марта ключевая ставка осталась без изменений — уже третий раз подряд. На первый взгляд, это кажется нелогичным, ведь именно ключевая ставка традиционно служит ориентиром для формирования условий по депозитам и кредитам.

Если она стабильна, то почему же снижаются проценты по вкладам?

В этой статье вместе с экспертом рассмотрим, как устроена связь между ключевой и депозитными ставками и почему, если «ключ» остается стабильным, проценты по вкладам снижаются.

Влияние ключевой ставки на банковские продукты

Ключевая ставка — основной инструмент денежно-кредитной политики Банка России. Она определяет, под какой процент банки могут брать деньги у ЦБ и, соответственно, влияет на ставки по кредитам и вкладам. Подробнее о том, что такое ключевая ставка и как ЦБ принимает по ней решения, написано здесь.

На бумаге механизм «ключа» работает так:

При повышении ключевой ставки кредиты для банков становятся дороже, и они начинают предлагать более высокие ставки по вкладам, чтобы привлечь средства от населения.

При снижении ключевой ставки заемные средства дешевеют, и банкам уже не нужно сильно конкурировать за вкладчиков, что позволяет снижать процент по вкладам.

Но это лишь базовый принцип. На практике многое зависит от ситуации на финансовом рынке, потребностей банков и ожиданий населения. Поэтому бывает, что при стабильной ключевой ставке проценты по вкладам снижаются.

Причины снижения ставок по вкладам

Эксперт-аналитик ФинФакс.ру Гаянэ Замалеева считает, что такая тенденция связана с ожиданием банками скорого снижения ключевой ставки. «21 марта Банк России решил в очередной раз сохранить ключевую ставку без изменений на уровне 21%, но одновременно дал чуть более мягкий сигнал, указывающий, что уже в ближайшем будущем регулятор готов обсуждать вопрос о снижении показателя», — объясняет Замалеева.

Это повышает вероятность, что ЦБ перейдет к смягчению денежно-кредитной политики, то есть понизит ключевую ставку. Информацию о том, что ждать от заседания ЦБ 25 апреля 2025 года, можно найти здесь.

Банки реагируют на возможное снижение «ключа» быстро и нередко вперед: они прогнозируют движение ключевой ставки и выстраивают процентную политику по этому прогнозу. В случае ошибки банки оперативно корректируют свои ставки по фактическому решению ЦБ.

В последние месяцы банки ждут снижения ключевой ставки: если не в апреле, то летом. Они снижают доходность депозитов, чтобы не фиксировать высокие (дорогие) ставки по вкладам на будущее, когда ставка ЦБ станет ниже.

Согласно Замалеевой, дополнительным фактором, влияющим на значение ключевой ставки, является укрепление рубля с начала года. «Несмотря на то что инфляция остается высокой, этих факторов достаточно, чтобы ряд банков начал снижать ставки по вкладам и накопительным счетам, а клиенты задумались о перераспределении депозитов на более длительные сроки. Сейчас рынок живет ожиданиями», — подытоживает эксперт.

Присмотритесь: лучшие кобейджинговые дебетовые карты для путешествий в Барнауле

Оригинал: Ставки по вкладам продолжают снижаться, несмотря на стабильную ключевую ставку