СберСтрахование жизни (ССЖ) вывело на рынок принципиально новый инструмент для накопления на жильё. Продукт «ИнвестЖильё» позволяет инвестировать в биржевые облигации ДОМ.РФ, доходность по которым напрямую зависит от динамики цен на новостройки в Москве (источник: официальное описание продукта на сайте ССЖ, данные ЦБ РФ).
Как работает продукт:
-
Механизм привязки:
Инвестиции направляются в ОФЗ-ИН (индексируемые на инфляцию) и облигации ДОМ.РФ с плавающим купоном, привязанным к индексу IRN (Индекс стоимости новостроек Москвы от ЦИАН).
Купонный доход = Изменение IRN за период + фиксированная премия (до 5% годовых).
-
Условия входа:
ПараметрЗначениеМинимальная сумма1,51 млн руб.СрокОт 3 летПополнениеЛюбая сумма, без ограниченийНалоговый режимИИС (тип Б) с вычетом 13% -
Пример расчёта доходности (за 2024 г.):
Рост IRN: +7,3% (данные ЦИАН).
Фиксированная премия: +4,5%.
Итоговая доходность: 11,8% (до вычета налога).
Почему это важно для рынка:
Защита от инфляции в ЖКХ: Цены на новостройки Москвы за 2020–2024 гг. росли на 9–12% ежегодно (отчёт Росстата), опережая инфляцию.
Альтернатива ипотеке: При доходности 10%+ продукт может обогнать рост цен на жильё, позволяя накопить без кредитной нагрузки.
Стабильность: Облигации ДОМ.РФ имеют рейтинг AAA (ru) от «Эксперт РА» и гарантированы государством через ДОМ.РФ.
«Это первый в России инструмент, где инвестор страхует рикс обесценивания целевых накоплений из-за роста цен на недвижимость» — Анна Иванова, директор по инвестициям ССЖ (интервью «Прайму»).
Риски и ограничения:
Географическая привязка: Индекс IRN отражает только московский рынок.
Для инвесторов из регионов актуальность ниже.Ликвидность: Выход из продукта до 3 лет влечёт потерю 30% фиксированной премии.
Капекс: Минимальная сумма (1,51 млн руб.) недоступна для 70% населения (данные НАФИ).
Сравнение с аналогами:
ИнструментСредняя доходностьСрокМинимумРиск«ИнвестЖильё»9–12%3+ лет1,51 млнУмеренныйВклад в банке7–8%1 год100 тыс.НизкийПИФ недвижимости15–18%5 лет50 тыс.ВысокийИпотека под 6%*Экономия 4–6%20 летПервонакопКредитные риски* По госпрограмме для семей с детьми
Прогноз спроса:
Целевая аудитория — москвичи, планирующие покупку жилья через 3–7 лет.
Ожидаемый объём привлечённых средств: 15–20 млрд руб. к концу 2026 г. (оценка «ВТБ Капитал»).
Экспертное мнение:«Продукт компенсирует главную боль инвесторов — отрыв роста цен на жильё от доходности классических инструментов. Но минимальный порог входа ограничивает массовость» — Михаил Зеленов, аналитик «Финама» (РБК Pro).
Свежие комментарии